化工行业周报,机器人龙头脱颖而出

今日关注发改委:2018年,钢铁、煤炭、煤电等行业化解过剩产能工作积极有序推进从发改委专题新闻发布会上获悉,2018年1-7月,退出煤炭产能8000万吨左右,完成全年任务1.5亿吨的50%以上;压减粗钢产能2470万吨,完成全年任务3000万吨的80%以上,去产能推动钢铁、煤炭、煤电等行业产能利用率明显提升,供求关系显著改善,企业效率持续向好。上半年,钢铁、煤炭、电力行业规模以上企业利润率分别增长93.4%、18.4%和28.1%。

1、为何在当下继续推荐埃斯顿。 对于下半年的投资机会,我们在中期策略报告中讲的很明确、全球资金移转效应将是A股下半年上涨的主要因素,我们维持这个观点不变。需要注意的是,在市场参与者中,外资所占的比重越来越大。外资偏好优质的行业龙头公司、价值投资风格明显。在板块方面,我们预计外资未来将偏好“消费 高科技”。埃斯顿公司两大业务为自动化核心部件和工业机器人,属于高科技行业的重要组成部分。

上周沪深300涨跌幅-5.15%,化工板块涨跌幅-2.02%,市场表现整体弱势,建议在当前行情下选择业绩确定性强的细分行业及个股。考虑到目前已经是8月中下旬,“金九银十”传统需求旺季即将到来,当前时点可以挖掘并提前布局强势品种。

    (来源:西本新干线)

    从社会发展和产业角度看,未来10到20年是中国科技业迅速成长的时代。当前这段时间、社会则处于转折点的位置。我们认为是以产品的品质取胜而非低价或者量,这个是不同于过往经济发展的特征。而品质来自于对研发的重视、技术上的不断创新,我们认为埃斯顿就属于这类公司。

    油价方面,美国计划11月对伊朗能源进行制裁,我们维持此前观点短期油价走势震荡为主,现阶段油价水平下总体利好各化工行业盈利,所以强势品种选择主要取决于各品种的供需基本面情况:

    专业的人做专业的事,可以从公司高管团队的构成来看。埃斯顿公司高管团队7人中有5人为机器人相关技术专业背景,公司董事长吴波先生为东南大学机械专业硕士毕业,毕业后一直从事与机械相关的工作,这种高管团队专业背景是外资所偏好的。

    1)首先建议关注有机硅,根据我们测算全球有机硅供给缺口约30万吨,新增产能要到2019年4季度才会投产,供需格局持续紧张,一旦下游采购需求旺盛,供需矛盾加剧势必推动价格上涨,相关标的新安股份、合盛硅业;

本文由必威官网,betway体育,必威官网下载发布于必威理财,转载请注明出处:化工行业周报,机器人龙头脱颖而出