寄望长久期资产,持股比例达到20

  “中国保险公司将成世界最大机构投资者”

  ⊙记者 王雪青○编辑 孙放

  三季度投资规模环比负增长 保险公司寄望长久期资产

  时代周报记者 李兮言

  买了又买,前海人寿及一致行动人对南玻A的增持脚步仍在继续,目前其持股量已达25%。南玻A今日发布详式权益变动书,7月14日,前海人寿的一致行动人承泰集团通过集中竞价交易买入南玻B股559.78万股,占南玻集团非公开发行完成后总股本的0.25%,至今承泰集团持股比例增至1.58%;7月31日至今,前海人寿又通过集中交易买入南玻A股1.08亿股,占南玻集团定增完成后总股本的4.80%,使持股比例达到20.83%,其中包括前海人寿前次认购南玻A非公开发行的1.12亿股。

  三季报透视

  在写字楼及土地交易领衔海外投资数年后,中国的保险公司开始把目光转向当前火热的物流地产。10月27日,中国平安保险(集团)股份有限公司宣布,将与美国房地产基金Blumberg Investment Partners(BIP)合作投资美国房地产市场,当中包括多个物流资产。中国平安[微博]与BIP的联合公告称,双方现已计划投资一个价值6亿美元的资产组合,并另外物色了一批地处战略位置的物流物业项目,价值逾4亿美元。

  本次交易前,截至7月13日,前海人寿持有南玻集团A股3.62亿股,占南玻集团总股本的16.04%;其一致行动人钜盛华持有南玻集团A股5955.21万股,占南玻集团总股本的2.64%,一致行动人承泰集团买入南玻集团B股2994.72万股,占南玻集团总股本的1.33%。前海人寿及其一致行动人共计持有南玻集团非公开发行完成后总股本的20.00%。

  据华南一保险资管人士对21世纪经济报道最保险记者记者称,目前保险资产端获取较高收益的方法主要在于“在投资配置方面尽量拉长久期,并提前着手部署相对高收益资产,包括债权计划、信托计划等。”

  分析称,亚洲投资者此前热衷于商业写字楼物业,但今年开始,投资者的兴趣向物流地产转移。与此同时,在积累了数年的海外房地产投资经验后,中国保险公司的收购策略也有所改变。他们从直接投资房地产转变为投资基金以及成立合资公司。分析认为,通过设立合资公司,能迅速熟悉当地市场,并有效获取投资相关专业信息。

  截至目前,前海人寿及其一致行动人已共计持有南玻集团A股5.29亿股,B股3554.50万股,占南玻集团总股本的25.05%,构成五度举牌。前海人寿进一步表示:“本次权益变动主要是出于对上市公司未来发展前景的看好。未来十二个月内不排除进一步增持上市公司股份的可能性。”

  本报记者 朱志超 深圳报道

  成立投资基金、合资企业

  据披露,除了南玻外,前海人寿持股比例超过5%的A股公司还有万科A、中炬高新、韶能股份、合肥百货、明星电力、南宁百货,以及定增方案正在审批中的华侨城A等。 THE_END

  受资本市场低迷的影响,尽管险企净利润依然维持两位数增长,但较上半年增速仍有不同程度的下滑。究其根本,三季度资本市场低迷、利率下行加速到来,均对险企资产配置能力、盈利能力造成不小挑战。

  在成功收购西方多国房地产之后,10月27日,中国平安宣布与BIP成立地产合资平台,该平台初始投资组合包含多个核心市场的全新物流资产,项目价值超过6亿美元。初始投资项目主要包括“最后一英里”物流地产,现正由评级较高的财富500强公司租用。在双方联合发布的新闻公告中还提到,该合资企业计划持续收购优质资产,并已另外物色了一批地处战略位置的物流物业项目,项目价值逾4亿美元。SunCap地产集团(SunCap Property Group)为上述地产合资平台的开发商。

  截止三季度末,四大上市险企投资资产规模环比6月末悉数有所压缩,投资收益水平亦远低于上半年。国寿、平安、太保、新华四家的投资收益分别仅占前三季度投资总收益的15%、21%、28%和20%。

  双方联合公告表示,BIP在未来会继续为双方的合资平台主动寻找更多投资项目,拓展平台的版图。资料显示,BIP是美国不动产基金,总部设立在科罗拉多州的丹佛市,主要投资有房地产、能源及资源等。它在开发前期风险管控及长期投资方面拥有丰富经验,曾成功建立多个投资平台,为合作投资方提供优质项目来源。房地产咨询机构仲量联行(JLL)早前即有预测,随着中国保险公司成为海外房地产的积极买家,他们的购置策略将会得到调整。中国的投资方法会从购买直接的房地产到投资基金和形成合资企业。因为合资企业的合作方允许公司获得在本土市场的专业知识。

  今年二季度,保险业投资收益和净利润触及历史高点,1.5万亿保险资金布局股票和证券投资基金,投资收益逾5000亿元;然而,一如保监会副主席梁涛所言,“三季度由于股市遭遇滑铁卢,直接导致盈利增长放缓。”

  目前这一交易由平安集团旗下的平安信托投资有限公司执行,两家公司计划投资长期、优质的美国租赁资产。大部分投资集中在纽约市、纽约大都会区、大西洋沿岸中部地区、太平洋沿岸西北地区、佛罗里达州、亚特兰大市,以及Blumberg总部所在的科罗拉多州。

  2015年第三季度,保险业净利润仅增加142.2亿元(前两个季度共计盈利2298亿);投资收益增863亿元,为前两季度平均值的30%。

  中国平安方面表示,此次投资标志平安集团首度进军美国物流地产市场。就此,仲量联行国际部主任Alistair Meadows表示,平安集团进入物流业,目的在于令其投资多样化,同时能够追求更高的投资回报。早前,安邦保险投入20亿元收购纽约华尔道夫酒店(Waldorf Astoria)之后,业内专家已经发出警告,美国房地产市场存在泡沫。

  据记者了解,三季度保险公司普遍压缩权益类投资占比。以太保、平安为例,太保集团将权益类投资从6月末的1222亿元压缩至不足1000亿元,占比从14.5%下滑至11.9%;中国平安的权益类投资占比亦从6月末的17.5%减少到14%左右。

  “现在物流行业在世界范围内都很火,美国、欧洲、澳大利亚都是如此。”Meadows说,“我们可以看到国际投资者对物流行业的需求在增长,包括中国、韩国的投资者,而他们之前都把眼光集中在商业写字楼。”在中国平安的此笔交易之前,去年年底,全球物流巨头普洛斯公司(Global Logistic Properties)联合新加坡政府投资公司(GIC Pte Ltd)向美国一个最大物流地产组合之一的IndCor项目投资81亿美元。

  投资收益大幅放缓

  布局海外房地产两年

  据21世纪经济报道最保险记者梳理发现,四大上市险企第三季度保险资金投资规模环比6月末均呈负增长态势。

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