平安H股定增获批,互联网金融转战白条

  ⊙记者 黄蕾 ○编辑 孙忠

  新华网上海11月7日电(记者 王淑娟)网购狂欢节“双十一”将至,而去年借道“双十一”火起来的互联网保险产品,尤其是高收益率的保险产品今年却集体“偃息旗鼓”。

  证券时报网(www.stcn.com)11月07日讯

  在主营业务快速增长的势头下,中国平安的融资需求紧随而至。在昨日临时停牌一天后,中国平安[微博]于当晚发布公告,宣布其定向增发H股方案获得证监会[微博]批准,定增规模不超过625946491股H股。另据上证报记者了解,近期中国平安在A股市场并无定增等再融资计划。

  据悉,这和保监会近期对网销保险的监管规范有关。今年扛起“双十一”互联网金融大旗的主角换成了“白条”等创新金融服务,京东、天猫[微博]等电商平台的“白条之战”正酣。

  保险机构此前曾在2014年第二季度小幅减持。数据显示,三季度保险机构直接入市持股市值为5080.22亿元,比二季度增加了798.47亿元,增加幅度为18.65%。但若剔除中国人寿集团所持中国人寿和中国平安保险(集团)股份有限公司所持平安银行这两个因素,保险机构三季度持股市值为1553.58亿元,比二季度增加100.03亿元,增加幅度为6.88%。相比三季度上证指数15.40%的涨幅,保险机构有减持操作或持股表现不佳。

  上述公告中并未披露此次具体的定向增发价格及对象。上证报记者从相关渠道了解到,中国平安此次H股定增的对象或不限于现有股东,可能会引入新股东。而按照资本市场的惯例,规模较大的定增类项目通常会有一定的折价率。

  网销保险“难觅踪迹”

  保险机构通过定向增发方式所持中信证券市值很大,达到78.88亿元,比二季度增加11.01亿元,增加幅度为16.22%。若进一步剔除两个季度所持中信证券的影响,2014年第三季度保险机构持股市值为1474.70亿元,比二季度增加89.02亿元,增加幅度为6.42%。剔除中国人寿、中信证券、平安银行后,保险机构2014年第三季度共计持股2546132.90万股,比二季度减少29056.64万股,减少幅度为1.13%。整体看,保险机构在今年三季度有小幅减持操作。

  有消息人士称,中国平安此次H股定增的目的,是为充实集团及旗下子公司资本金,并无任何收购之举。中国平安旗下保险、银行等主业仍处于快速发展期,对资本补充的需求不言而喻。

  眼下“双十一”已经不再是单纯的网上购物节了,除了实体商品,从去年开始金融业也参与其中。但眼下“双十一”已经临近,记者却发现,去年“大张旗鼓”热卖高收益网销保险产品的险企,如今却集体“失声”了。在淘宝网[微博]等电商渠道上,高收益的网销保险产品已经难觅踪迹。

  剔除中国人寿和平安银行,保险机构三季度所持股票只数为341只,比二季度少17只,创出2010年二季度以来最低水平。其中,新进的股票数量为123只,比二季度增加35只,为2011年第四季度以来最高。被减持的股票数量为96只,比二季度多6只。被增持股票数量为75只,比二季度减少28只,为2010年二季度以来最低。持平的股票数量为47只,比2014第二季度的77只少30只,为2010年三季度以来的最低∩见,第三季度保险机构持股家数处于历史较低水平,调仓幅度较大,新进和减持的股票数量占到持股总数的六成多。

  目前,保险集团及保险公司的现有资本补充工具较为有限。而此前平安集团已经发行了可转债,平安旗下产、寿险等子公司也已发行过多次次级债,在此基础上,定向增发便成为中国平安目前最可行的资本补充渠道。

  业内人士认为,在监管部门的“三令五申”下,互联网保险正摆脱“野蛮生长”的乱象,成长逐渐趋于理性。

  从行业偏好上看,剔除中国人寿和平安银行,保险资金继续保持对金融行业持有较高的仓位,连续三十四个季度维持行业市值第一名的位置。2014年第一季度保险资金持有的该行业股票数量为7只,比二季度少2只;持仓市值为902.11亿元,比二季度增加49.09亿元,增加幅度为5.75%。但若剔除所持中信证券的影响,则增加幅度为4.85%。对比金融指数三季度20.8%的涨幅,保险机构三季度有减仓操作。

  有投行人士分析认为,中国平安之所以选择H股定向增发的形式进行资本筹集,一是或因H股定向增发的执行速度较快;二是考虑到对A股市场影响较小,且考虑到目前公司H股对A股有一定溢价,融资效率较高。

  以国华人寿和生命人寿为例,去年淘宝网的官方统计数据显示,淘宝理财在2013年“双十一”当天成交额9.08亿元,其中国华人寿官方旗舰店的成交额就高达5.31亿元,生命人寿则大卖1.01亿元。不过,不难看出,高收益、低门槛、玩噱头,这是去年“双十一”这些急功近利的险企们所玩的伎俩。

  医药生物的持仓市值连续十一季进入“前三”,连续七个季度位居第二名。三季度保险机构持股的该行业上市公司有28家,比二季度少4家;持仓市值为135.43亿元,比二季度增加2.88亿元,增加幅度为2.17%,对比行业整体涨幅也呈现减持状态。

  事实上,随着近年来保险业务的逐步增长,不少保险公司都需要补充大量资本。然而现有融资渠道有限,尤其是非上市保险公司,在尚未实现盈利的情况下,向现有股东伸手要钱未必每次都能如愿,加上次级债发行总额度有上限,因此,“从哪里要到钱”便成了一道难题。

  如今,尽管“双十一”临近,原本在淘宝网上大做广告、抢尽眼球的险企,却都已经悄然下架了理财型的保险产品。

  机械设备的持仓市值维持第三名的位置。保险机构三季度持股该行业61家上市公司,比二季度增加12家;持仓市值为75.06亿元,比二季度增加了7.44亿元,增加幅度为11.00%,对比行业涨幅,有小幅减持迹象。从所持个股看,保险机构对电器机械、交通运输设备、专用设备看好,对仪器仪表、普通机械分歧较大。

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